Исследование: За 6 месяцев российские стартапы привлекли $209 миллионов

Исследование: За 6 месяцев российские стартапы привлекли $209 миллионов


2015 год, несмотря на все сложности, нельзя назвать для венчурного рынка провальным. Помимо крупных сделок, широко освещенных в сети, за первые 6 месяцев было осуществлено еще порядка 130 вложений. Данный материал построен на основе исследований и материалов J’son & Partners Consulting, EY.com, Vestor.in.

Точное число сделок за первое полугодие 2015 года составило 140. Общая сумма – $209, 1 миллионов. Из них 115 – сделки по привлечению нового финансирования (cash-in) на сумму в $147, 7 миллионов. На продажу существующих долей пришлось 25 сделок общей суммой в $61, 5 миллионов.

Сказался это уж кризис или нет, но активность государственных инвесторов, по сравнению с 2014 годом, упала с 40% до 12%. Не особо активны были и венчурные фонды. А вот количество сделок с участием бизнес-ангелов составило 34, с участием акселераторов – 11. Особо популярны становятся и синдицированные сделки:

captain Синдицированные сделки – сделки, при которых в проект вкладывается сразу несколько бизнес-ангелов, готовых разделить все риски и расходы по бизнесу. Как правило, в таких сделках есть лидер, который и берет на себя большую часть переговоров. По данным Danske Bank количество таких сделок в мире каждый год увеличивается в среднем на 10-12%. В последние годы синдицированные сделки получают популярность и в России.

 

J’son & Partners Consulting

J’son & Partners Consulting

Заметно выросло количество «выходов», по сравнению с аналогичными периодами 2013 и 2014 годов. Аналитики связывают эту тенденцию с достижением российского рынка периода зрелости и текущей макроэкономической обстановкой в России. В денежном выражении новое финансирование по сравнению с первым полугодием 2014 года показало падение и составило $147,7 миллионов:

J’son & Partners Consulting

J’son & Partners Consulting

Сфера ИКТ, ожидаемо, удерживает лидерство с показателем в 61, 7%. Сразу же за ней идет сфера технологий. Замыкает список отрасль рекламы и маркетинга. Стоит отметить и существенную долю стартапов в сфере медицины:

J’son & Partners Consulting

J’son & Partners Consulting

Неизменным, по сравнению с предыдущими годами, остался и тот факт, что большинство инвестиций приходится на посевную стадию. При этом доля таких инвестиций увеличилась на 6%. Общее количество посевных сделок составило 128, тогда как в 2014 году этот показатель был равен 95. Вместе с тем, заметно сократилось количество инвестиций на каждом из раундов:

J’son & Partners Consulting

J’son & Partners Consulting

Что касается инвестиций в иностранные проекты с участием российских инвесторов, то тут наблюдается рост как в количественном, так и в денежном выражении. Всего российские инвесторы за 6 месяцев вложились в 67 иностранных проектов, что на 26,4% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Объем сделок составил $1,8 миллиардов – рост на 249%. Объясняется увеличением количества синдицированных сделок. Впрочем, эту тенденцию подтверждают и недавние новости.

Выводы:

Главную тенденцию, которую можно выделить по итогам первого полугодия, это увеличение роли и значимости бизнес-ангелов. Вместе с тем, неожиданно сильно сократилась доля венчурных фондов, особенно если сравнивать этот показатель с первым полугодием 2013 года. Еще один очевидный вывод – российских инвесторов все больше привлекают международные проекты – количество сделок в этом секторе увеличилось с 53 после первого полугодия 2014 года до 67 по итогам 6 месяцев 2015 года.